明日复牌！A股“蛇吞象”并购来了

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　　起头：中国基金报

　　中国基金报记者 闻言

　　10月13日晚间，光智科技公告称，公司拟购买先导电子科技股份有限公司（以下简称先导电科）100%的股份，并计算自10月14日开市起复牌。

　　对比来看，光智科技此前拟收购先导电科44.9119%的股份。这意味着，光智科技加大了“蛇吞象”式并购的力度。

　　先导电科是一家估值超200亿元的“独角兽”企业，而光智科技放肆9月27日收盘的总市值为31.36亿元。

　　加大并购力度，能否“翻身”？

　　光智科技拟收购先导电科100%的股份，突显了其对先导电科的小心，但要完成来回将付出更大的代价。

　　先导电科专注于溅射靶材和挥发材料的研发与制造，产物运用于新式浮现、光伏、半导体、精密光学、数据存储及特种玻璃等规模，放肆6月的估值达209亿元。

　　光智科技公告称，公司将通过这次重组彭胀主业范围，并从坐褥计算成果等多个档次，举座提高公司盈利和抗风险、抗周期的才智。

　　光智科技主要从事红外光学器件、高性能铝合金材料研发、坐褥和销售，产物运用于安防视频监控、车载物联网、工业检测、航空航天等规模，但连年来事迹欠安。

　　2022年、2023年、2024年上半年，光智科技的归母净利润分手为-1.14亿元、-2.41亿元、-3541.12万元。

　　2022年、2023年、2024年上半年，先导电科的净利润分手为4.66亿元、4.11亿元、2.61亿元。

　　图为：先导电科连年来事迹情况

　　来回对方数目大增

　　对比来看，光智科技此前拟购买先导电科44.9119%的股份，来回对方为广东先导稀材股份有限公司。

　　起头：光智科技9月30日公告

　　光智科技这次拟购买先导电科100%的股份，导致其来回对方新增中金老本、比亚迪、东方电气，以及合肥、徐州、珠海等地方国资旗下公司。

　　图为：光智科技10月13日晚间发布来回预案

　　业内东说念主士辅导，从实践来回经过和称心来回各方诉求等角度来看，光智科技这次新增加个来回对方，齐将影响这次来回的推动成果。

　　不外，先导电科能获取上述各方老本的怜爱，也突显了其行业竞争力。

　　天眼查浮现，先导电科自2017年缔造于今已完成5轮融资，并屡次获取地方国资和著名产业老本怜爱。

　　2017年，先导电科获取合肥产投的天神轮投资。

　　2021年，先导电科完成A轮融资，投资方包含比亚迪、中石化老本等多家产业老本。

　　2022年，先导电科完成B轮融资，投资方突显“头部国资+顶级产投”的特质，创下稀散金属材料规模的融资记载。

　　拟IPO企业转向并购新案例

　　外界和顺的是，光智科技为何会发起这次“蛇吞象”式的并购。

　　此前，先导电科已在策划IPO。

　　2023年6月，先导电科完成股份制检阅，将拟上市总部注册地迁入徐州市高新区，并建造半导体材料研发坐褥基地。2024年2月在江苏证监局进行拓荒备案登记。

　　业内东说念主士辅导称，并购重组是现时监管饱读舞的处所。光智科技这次拟并购先导电科100%的股份，是反映中国证监会发布“并购六条”的遑急案例。

　　“并购六条”明确建议，复古上市公司注入优质钞票、提高投资价值。在加大产业整合复古力度方面，建议复古归拢限度下上市公司之间经受合并。

　　先导电科与光智科技，均属于朱世会限度下的企业。即光智科技这次权术的来回属于关系来回。

　　光智科技公告称，上述来回完成后，公司控股股东将变为广东先导稀材股份有限公司，但实控东说念主仍为朱世会。

　　光智科技在来回预案中暗意，通过本次并购重组，公司无意整合两边资源，提高运营成果，使得盈利才智愈加卓越，为股东和投资者带来愈加踏实和可不雅的讲演。

　　券商东说念主士辅导称，近期，多家上市公司寻找潜在并购标的，不少瞄向了实控东说念主、大股东旗下的优质钞票，积极推动产业链高卑劣或股东里面优质钞票整合。

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