天风证券：给以富安娜买入评级

天风证券股份有限公司孙海洋近期对富安娜进行相干并发布了相干敷陈《从里面擢升谋略质料》，本敷陈对富安娜给出买入评级，刻下股价为8.95元。

　　富安娜(002327)　　公司发布2024Q3敷陈　　24Q3营收5.8亿，同减11.2%；归母净利润0.75亿，同减40.8%；扣非后归母净利润0.68亿，同减39.9%；　　24Q1-3营收18.9亿，同减2%；归母净利润2.9亿，同减15.3%；扣非后归母净利润2.6亿，同减15%；　　24Q1-3毛利率55.2%，同增0.6pct；净利率15.5%，同减2.5pct。　　以专有艺术瞎想革命引颈行业潮水、以匠心精神打造高端互异化家具瞎想革命方面，一直以来，瞎想革命均为公司的中枢竞争力，公司瞎想研发团队专注家具瞎想和工艺建树，每季商品都注入前锋原创瞎想，赋予前瞻和经典的皆集，在高端家具系列中，还具备不雅赏和保藏价值。公司研发团队梗概笔据渠说念市集需求，在面料工艺建树、主题瞎想、分系列瞎想建树上作念出快速作品输出，是公司品牌的中枢战队。　　工艺建树方面，公司的独幅平网印花和新国绣数码印花是公司有代表性的原创瞎想工艺，平网印花工艺制版难、艺术性高、产量少、耗时长，能将艺术讲解注解于公司家具矩阵上，将艺术之好意思复刻于家居活命。公司独幅平网印花工艺是公司品牌的进攻基础。　　以股票激勉打造利益共同体，绑定中枢主干　　公司东说念主才发展策略强调从利益共同体向处事共同体升沉，公司对职工进行捏续的股票激勉筹办，分手还是践诺了两期期权、六期放胆性股票和一期职工捏股筹办在内的九次股票激勉筹办，共计激勉对象共计1860东说念主次。股权激勉进一步的提高了优秀主干职工的积极性、舒服性和创造性，从而提高企业的谋略事迹和中枢竞争力。　　休养盈利预测，保管“买入”评级　　基于外部环境省略情趣以及24Q3公司收入事迹进展，咱们休养盈利预测，瞻望24-26年收入分手为31亿、33亿以及34亿元（26年原值分手为35亿），归母分手为5.4亿、5.7亿以及6.1亿元（原值分手为5.9、6.5、7.1亿元），PE分手为14X、13X以及12X。　　风险领导：东说念主工老本上升、原材料价钱波动风险；市集竞争风险等。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据计较，招商证券唐圣炀相干员团队对该股相干较为深远，近三年预测准确度均值为79.71%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.35亿，笔据现价换算的预测PE为11.78。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级9家，增捏评级2家，中性评级1家；以前90天内机构主义均价为9.5。

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